「玻璃法案」～～被解開的封印

如果100元可以變成1000元，多好？

別以為這是開玩笑。這種事情在歷史上屢見不鮮。我存1000元進銀行，賺1％的存款利息，銀行則是把800元放出去給商人做生意，銀行賺4%的貸款利息。於是對整個社會而言，我有1000元的存款，商人有800元的生意！你看！1000元變成1800元！大家都變有錢了！這個叫做貨幣乘數。

不過，如果商人的生意倒了，還不出錢，銀行就倒了，我的存款也就等於不見了。換句話說，我和銀行和商人三者綁在一起。一個人倒了，三個人都倒了。這就是系統性風險。

光是存款放款之間的貨幣乘數還不夠，銀行還要拿著存款人的錢去東買西買、投資這投資那。「有投資就一定會有風險」、「有風險才可能會有獲利」是如同地心引力一般的法則。在銀行創造越來越高獲利的同時，風險也越玩越大。

這是為什麼美國在20世紀初期的大蕭條之後訂定了Glass-Steagalla Act（書上都翻譯成格拉斯.史蒂格爾法案，不過我喜歡簡稱為「玻璃法案」，很直譯，而且也隱含著這個法案在人性追求「獲利極大化」的壓力下有多脆弱）。

1999年，這個玻璃封印終究還是被解除了。結果？結果就是華爾街的利潤越來越高，華爾街金童每年都買超跑、遊艇當作耶誕節禮物，當然風險也越來越高，最後就是，砰！次貸風暴的大爆炸。

再一次證明：人類唯一從歷史中學到的教訓，就是「人類永遠也學不到教訓」。